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기가레인 (049080) 기업정보 기업분석 韓-美 정부 오픈랜·6G 협력

최근 블로그에 오픈랜 관련 이슈에 대해서 포스팅 하였습니다. 시장에 오픈랜 관련주들이 꿈틀거리며 테마로 상승하고 있어 오늘은 기가레인을 분석해 봅니다.

오픈랜이 무엇인지는 아래 링크 클릭시 이동합니다^^

기가레인 기업분석

1.RF 통신 사업

기가레인은 고주파 RF 기술을 전문으로 다루는 기업으로, 이동통신 안테나, RF 부품, 국방 및 항공용 RF 케이블 사업을 주요 사업 영역으로 두고 있습니다. 이 기술은 창업 초기부터 지속적으로 발전시켜왔으며, 여러 부문에서 그 중요성이 인정받고 있습니다.

회사의 연결 기업은 2019년부터 5G 이동통신 사업을 본격적으로 시작하였습니다. 5G 장비 시장은 한국과 미국을 중심으로 일본, 인도 등에서 점점 확대되고 있습니다. 특히 2023년부터는 인도와 일본을 포함한 아시아 주요 시장에서도 5G 장비에 대한 투자가 시작되기 때문에 해당 사업 영역에서의 성장이 예상됩니다.

또한, 회사는 현재 5G 기지국 안테나의 지속적인 양산 외에도 오픈랜(ORAN), Beyond 5G, 6G 등의 미래 기술에 대한 연구와 개발을 병행하고 있습니다. 글로벌 통신 사업자와의 프로젝트 확장도 계획하고 있어, 다양한 장비와 기술 개발에 대한 기대감이 높습니다.

모바일 기기용 RF 동축 케이블 조립체 부품 분야에서는 연결 기업이 최초로 국산화에 성공하였으며, 국내에서는 이 부품을 유일하게 공급하고 있습니다.

국방과 항공 분야에서도 회사는 고주파, 저손실 RF 케이블 커넥터를 국내 최초로 국산화했습니다. 육군 체계(TICN) 및 공군 체계에 이러한 고부가가치 커넥터를 공급하고 있습니다.

5G 이동통신은 4차 산업혁명의 주요한 기술로, 4G의 한계를 극복하여 초고속, 저지연, 대규모 연결 등을 가능하게 합니다. 4G와 5G는 통신 성능에 큰 차이를 보이는데, 5G는 이전 세대에 비해 성능이 약 10배에서 100배까지 향상되었습니다.

MIMO 안테나 기술은 5G 통신기술의 중심입니다. 이 기술은 여러 안테나를 사용하여 데이터 전송량을 늘리고, 다수의 사용자에게 동시에 서비스를 제공할 수 있습니다. 5G는 산업 간 융복합을 가속화하고 있으며, 다양한 분야에서 활발히 적용되고 있습니다. 예를 들어, 자율주행 차량, 확장/증강 현실, 스마트 시티와 팩토리, 그리고 스마트 헬스케어 등에 활용되고 있습니다.

스마트 기기 시장의 변화 속도는 매우 빠르며, 이에 따라 연결회사의 RF 제품에 대한 수요도 계속 증가하고 있습니다. 사물인터넷이 확대되면서, 헬스케어, 자동차, 가전 등의 산업이 스마트 융합 산업으로 발전하고 있습니다.

시장 전망 투자포인트

2022년에는 글로벌 통화 정책의 긴축, 원자재와 반도체의 수급 문제 등으로 주요 통신사들의 5G 투자가 지연되었습니다. 그러나 최근에 이러한 상황이 개선되면서 글로벌 주요 통신사들이 5G 투자를 재개하고 있습니다. 특히 세계 두 번째로 큰 시장인 인도에서의 5G 네트워크 구축, 그리고 국내외에서 5G 특화망과 오픈랜 프로젝트가 본격화되고 있어, 5G 시장이 확대될 것으로 예상됩니다.

시장 분석 보고서에 따르면, 팬데믹이 초래한 데이터 트래픽의 급증과 네트워크 커버리지의 확대가 5G 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 이에 따라 2030년까지 글로벌 5G 시장은 연평균 44.6%의 성장률을 보이며, 약 1조 8,700억 달러의 규모에 이를 것으로 예측되고 있습니다.

(출처: Precedence Research Report)

2.반도체 장비

기가레인 반도체 장비 사업부에서는 다양한 고급 기술을 개발하고 시장에 도입하고 있습니다. 이 중 ICP 식각장비는 LED 제작과 화합물 전력반도체 공정에 필수적입니다. 나노 임프린터는 Micro/Nano LED와 디스플레이 제조에 큰 역할을 하며, DRIE 식각장비는 반도체와 MEMS 공정에 활용됩니다.

2019년에는 세계 최초로 양산 가능한 나노 임프린터를 개발해 대표적인 글로벌 클라이언트와 함께 다양한 나노패턴을 적용하는 시장을 확장하고 있습니다. 특히 이 장비는 차세대 디스플레이, XR(AR/VR) 그리고 차량용 디스플레이 등에도 적용되고 있습니다.

화합물 전력 반도체에 적합한 ICP 식각장비를 개발하기 위해, 국내외의 반도체 제조업체와 연구기관과 협력하고 있습니다. 이는 고전압과 고출력을 요구하는 전자기기에 반드시 필요한 기술입니다.

Micro/Nano LED와 XR(AR/VR) 디스플레이 시장의 성장, MEMS 시장의 다양한 응용 가능성, 그리고 전기차에 필요한 SiC, GaN 등 전력 반도체 시장의 성장 모두 기가레인의 반도체 장비 사업부에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

반도체 장비 사업은 여러 산업과 밀접한 연관성을 지니고 있으며, 그 중 LED, 디스플레이, 그리고 반도체 산업이 특히 중요한 영향을 미칩니다. 이들 산업의 투자 활동이 활발할수록 장비 사업에 긍정적인 효과가 나타납니다. 최근 경기침체로 인해 반도체 사업은 아직까지 좋은 모습은 아닙니다.

Mini/Micro LED 디스플레이는 현재 LED 산업에서 뜨거운 주제로, 신규 수요를 창출하고 있습니다. 이런 신성장 동력을 바탕으로 전 세계의 LED 칩 제조사와 디스플레이 기업들은 경쟁력을 높이기 위해 적극적으로 투자하고 있습니다.

전기차 수요의 급증은 환경 보호에 큰 기여를 하고, 이에 따라 전력 효율이 뛰어난 SiC와 GaN 같은 전력 반도체의 중요성이 증가하고 있습니다. 전 세계 자동차 제조사들은 이 시장을 선점하기 위한 노력을 지속하고 있으며, 이는 앞으로 2030년까지 전기차 산업에 큰 투자를 이끌 것으로 보입니다.

메타버스와 관련된 XR(AR/VR) 기기 시장도 주목을 받고 있습니다. 이 시장은 고해상도 디스플레이 기술을 필요로 하며, 디스플레이 제조사들이 이 기술을 확보하기 위해 투자를 확대할 것으로 예상됩니다.

LED와 디스플레이 산업은 Mini/Micro LED의 급속한 성장과 함께 침체기를 빠져나와 새로운 성장기를 맞이할 것으로 예상됩니다. 특히, Micro LED TV 시장은 2023년부터 2028년까지 무려 106%의 성장률을 보이며, 2028년에는 1,550만대 이상이 출하될 것으로 보입니다. 이러한 성장이 Micro LED 칩의 생산량도 크게 증가시킬 것으로 전망되고 있습니다.

(출처: OMDIA)

전기차 산업의 확장 역시 반도체 시장, 특히 SiC 전력반도체에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 2020년부터 2030년까지 10년 동안 SiC 전력반도체 시장은 연평균 29%의 높은 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있으며, 2030년에는 약 6,500백만 개의 SiC 반도체가 필요할 것으로 추정됩니다.

기가레인은 이러한 다양한 시장에서 활약할 기회가 많습니다. 특히, 다양한 산업이 경쟁적으로 성장하면서 생기는 신규 수요와 기술 개발을 높이 평가하고 있으므로, 기가레인의 사업 전략이 이러한 시장 변화에 민첩하게 대응한다면 주가 바닥 탈출이 가능할 것으로 예상됩니다.

(출처 : 하이투자증권 보고서 재구성)

기가레인 실적

실적을 놓고 본다면 사실 좋은 모습은 아닙니다. 반도체 불황과 코로나로 인한 5G 투자 지연으로 인한 실적부진 입니다.

하지만 실적이 좋지 못한 상황에서 재고가 줄어들고 있다는 소리는 앞으로 매출과 영업이익 증가를 기대해 볼 수 있다는 의미이고 최근 오픈랜 관련 투자와 이슈가 많이 나오고 있는 상황에 수혜를 받을 수 있으리라 생각합니다. 앞으로도 재고가 줄어든다면 충분히 실적 흑자전환도 기대해 볼 수 있습니다.

기가레인 차트분석

일봉상 단기로 접근한다면 손절가 1470원이 중요한 구간이라 생각합니다. 눌림목 매매를 이용하고 목표는 단기적으로 1740~2000원까지 상승을 노려볼 수 있다 생각합니다.

주봉상으로는 하단 추세인 1355원 이탈만 없다면 중기적인 관점으로 접근도 나쁘지 않아 보입니다. 단, 기가레인이 가벼운 종목이기에 그 점 참고하고 대응하시길 바랍니다.

오늘 하루도 고생하셨습니다^^

투자에 참고하시길 바랍니다!