비씨엔씨 (146320) 기업정보 기업분석 탄탈륨 인도 수출금지 검토 국산화 개발
인도 정부의 광물 수출 금지 검토와 비씨엔씨의 사업 전략은 상호 연결될 가능성이 높습니다. 인도가 리튬, 베릴륨, 니오븀, 탄탈륨 등의 핵심 광물에 대한 수출 금지를 검토한다면, 이는 글로벌 공급망에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 광물은 전기차, 에너지 저장, 항공우주, 국방 등 다양한 분야에서 사용하며, 그 수요가 계속 증가할 것으로 예상됩니다.
비씨엔씨의 경우, 회사가 탄탈륨에 대한 다양한 기술을 한국생산기술연구원으로부터 이전받았다고 합니다. 이 기술은 탄탈륨 분말 제조, 초경합금용 탄탈륨 카바이드 분말, 탄탈륨 잉곳과 와이어, 반도체용 스퍼터링 타겟 제조 등을 포괄하고 있습니다. 비씨엔씨가 전공정을 100% 내재화하여 일괄 생산시스템을 구축할 계획이라면, 이는 회사에게 큰 경쟁력을 부여할 수 있습니다.
비씨엔씨, 수입 100% 의존 탄탈륨 인도 수출금지 검토…국산화 개발 강세↑
비씨엔씨, ‘반도체 불황’에 핵심 소재 ‘합성쿼츠’ 공급 지연
비씨엔씨 기업분석
비씨엔씨는 반도체 제조 공정에 필요한 다양한 소모성 부품을 생산하고 개발하는 기업입니다. 주로 합성쿼츠, 천연쿼츠, 실리콘, 세라믹 등의 소재를 기반으로 하며, 특히 합성쿼츠 원재료인 QD9+를 자체 개발하여 양산에 성공하였습니다. 또한 기존 CVD-SiC 부품을 대체할 신소재인 CD9 부품의 개발과 테스트가 진행 중입니다.
제품군은 반도체 제조 공정의 식각(Etching)과 박막 증착에서 중요한 역할을 하는 부품으로, 반도체 칩의 생산 수율과 성능에 큰 영향을 미칩니다. 주요 부품에는 Ring, Tube, Dome, Baffle, Liner, Inner Cover, Plate 등이 있으며, 2023년 6월 말을 기준으로 합성쿼츠 부품이 매출의 73%를 차지하고 있습니다.
생산 측면에서는 연간 사업 계획에 따라 생산 CAPA를 계속 확장하고 있으며, 자체 생산을 통해 고객의 주문에 유연하게 대응하고 있습니다. 하지만 일시적인 생산 지연이 발생할 경우, 외주처를 선정하여 생산을 진행합니다.
판매 측면에서는 반도체 제조회사와 반도체 장비회사에게 제품을 납품하고 있으며, 특히 삼성전자와 SK하이닉스 같은 글로벌 기업에 대한 납품 비중이 증가하고 있습니다.
기존의 쿼츠, 실리콘, 세라믹 중심의 사업 구조를 넘어, 기술 발전에 따른 신소재 개발을 통해 다각화 전략을 추구하고 있습니다. 중장기적으로는 ST-T1, BC-T1 등의 새로운 소재 개발 프로젝트를 진행 중이며, 이를 통해 회사가 더욱 성장하고, 부품 제조에서 소재 회사로의 전환을 목표로 하고 있습니다.
QD9 부품(합성쿼츠)
소재 : 합성쿼츠(Synthetic Quartz)
사용 공정 : 주로 반도체 식각공정
부품 종류 : Ring, Plate, Baffle, Tube, Dome, Liner 등
특성 및 장점 : 내마모성과 빛 투과율이 뛰어나며, Micro Bubble(기공)이 없어서 고집적 반도체 식각 공정에 적합
천연쿼츠 부품
소재 : SiO2 (천연쿼츠)
사용 공정 : 식각, 확산(Diffusion), 증착 등
부품 종류 : Ring, Tube, Boat, Liner, Window, Plate, Baffle 등
용도 : 다양한 형태로 제작되어 반도체 부품용으로 널리 사용됨
실리콘(Si) 부품
소재 : 실리콘(Si)
사용 공정 : 반도체 식각공정
부품 종류 : 대부분 Ring 형태
역할 : Wafer 주변에 장착하여 Etch rate를 균일하게 하고, ESC(정전척)을 보호
알루미나 세라믹(Al2O3) 부품
소재 : 알루미나 세라믹 (Al2O3)
사용 공정 : 다양한 반도체 공정
부품 종류 : Chamber 하부의 plasma 노출 부위 부품, Carrier 등
특성 및 장점 : 내열성, 내화학성이 우수, 보조적인 역할을 주로 수행
기타 부품
소재 : Sapphire, Zirconia 등
용도 : 다양한 반도체용 부품
QD9는 내마모성, 빛 투과율, 그리고 기공(Micro Bubble)이 없는 특성으로 인해 20nm, 10nm 등의 더 작은 규모의 반도체 식각 공정에서 핵심 부품으로 채용되고 있습니다.
QD9 부품은 매출액에서도 73%라는 높은 비중을 차지하고 있고, 주로 Ring 형태의 부품이 69%로 가장 많습니다. 이 Ring들은 식각 공정에서 웨이퍼 주변을 감싸고 있으며, 균일한 Etch rate와 ESC(정전척)의 보호를 제공합니다.
TOP RING은 웨이퍼를 정확하게 위치시키고 플라즈마가 균일하게 분포될 수 있도록 합니다. BOTTOM RING은 하부의 ESC를 보호해주는 역할을 하고 있습니다.
쿼츠 링 부품은 3가지 주요 특징이 있습니다
- 웨이퍼를 감싸는 구조로 설계되어 있습니다.
- 식각 장비에서 주로 사용됩니다.
- 지속적으로 교체가 필요한 소모품입니다.
합성쿼츠의 고순도 특성은 10nm 이하의 고부가가치 시스템 반도체 공정에 더욱 적합하다고 볼 수 있습니다. 이는 불순물이나 기공이 심한 문제를 초래할 수 있는 이러한 공정에서 중요한 이슈입니다. 따라서 쿼츠 부품, 특히 QD9,는 이러한 고부가가치 시스템 반도체의 생산에 있어 빠르게 성장하는 시장을 대표하는 것으로 보입니다.
정부 국책 과제 평가 준비중 고전도성 세라믹 이슈 평가 완료시 주가가 단기적으로 한번 오를 수 있다 생각합니다. 이런 이슈도 있으니 참고하시길 바랍니다.
비씨엔씨 실적
주로 식각용 링 매출이 큽니다. 식각용 링은 소모품 입니다. 즉, 반도체 생산이 증가해야 성장할 수 있는 회사입니다. 아직까지는 반도체 업황이 그리 좋은 흐름은 아니지만 앞으로 AI,전기차,수소차,로봇 등 개발이 빨라지며 글로벌 반도체 기업들도 그에 따른 반도체 생산과 실적이 증가할 것으로 예상됩니다. 비씨엔씨 재무는 그리 좋은 상황은 아니라 볼 수 있습니다.
비씨엔씨 차트분석
실적이 그리 좋은 기업은 아니라 추세를 이탈한다면 일단 매도가 좋아보입니다. 글로벌 적으로 갑작스럽게 반도체가 성장할 수 있는 상황이 아니기 때문에 천천히 눌림을 이용해 투자하는게 좋아 보입니다. 일봉보다는 주봉상 하단 추세를 이탈한다면 일단 매도 후 다시 바닥을 잡아 매수하는게 좋아 보입니다. 반도체가 성장한다면 충분히 24450원 상단을 돌파해줄 수 있으리라 생각합니다. 인도 탄탈륨 수출금지 검토로 인해서 만약 수출을 금지한다면 단기적인 상승도 나올 수 있습니다. 기업 상황상 느긋하게 실적을 지켜보며 투자하는게 좋다 생각합니다.
오늘도 고생하셨습니다^^
투자에 참고 활용하시길 바랍니다 감사합니다!