유진테크 (084370) 기업정보 기업분석 경쟁기업 대비 안정적인 실적 유지 앞으로 실적 기대
한국투자증권은 유진테크의 3분기 매출액과 영업이익이 컨센서스(추정치)를 상회할 것으로 예상하고 있습니다. 투자 의견은 ‘매수’이며, 목표 주가를 5만6000원으로 상향 조정했습니다. 유진테크의 주가는 지난 11일 종가 기준으로 4만800원입니다.
채민숙 연구원은 유진테크의 3분기 매출액을 624억원, 영업이익을 60억원으로 예상하였습니다. 이는 컨센서스에서 예상한 518억원의 매출액과 27억원의 영업적자를 상회하는 것입니다. 그는 3분기에는 매출 감소로 인한 고정비 상승 효과와 장비 할인 등의 일회성 비용으로 적자 전환이 예상되었지만, 메모리 고객사들의 장비 수주 증가가 반영되어 BEP를 약간 상회할 것으로 본다고 전했습니다.
또한, 올해의 글로벌 반도체 장비 투자액은 전년 대비 14% 감소할 것이라고 예상하며, 유진테크의 주력 제품인 증착 장비 관련 투자는 전년 대비 23% 감소할 것으로 보고 있습니다. 그럼에도 유진테크는 전년 대비 2%의 감소만을 보일 것으로 예상하며, 경쟁 기업 대비 안정적인 실적을 보일 것이라고 전망했습니다.
채 연구원은 유진테크가 메모리 고객사들의 Fab 증설 계획 축소에도 좋은 실적을 보이는 것은 선단공정 투자가 계속 이루어지기 때문이라고 분석했습니다. 내년에는 DRAM 선단공정 투자가 계속되면서 메모리 탑티어 고객사로부터의 수주가 증가할 것이며, 이로 인해 실적이 더욱 향상될 것이라고 예상했습니다.
유진테크는 DRAM 선단공정 투자 수혜를 지속적으로 받으면서 연구개발을 통해 신규 장비 라인업을 추가하여 미래의 기술 경쟁력을 확보하고 있다고 설명했습니다. 또한, 파운드리 시장에서는 글로벌 장비사와의 경쟁을 통해 점유율을 확대하려는 노력을 하고 있으며, 메모리 시장의 회복과 포트폴리오 다변화를 통한 중장기 성장 가능성을 갖추고 있다고 덧붙였습니다.
유진테크 주가가 크게 상승하고 있다.
3D 낸드(NAND) 관련주의 인기에 힘입어 많은 투자자들의 관심을 받고 있다. 3D 낸드는 2D 낸드와 비교하여 용량, 성능, 내구성 면에서 더 우수한 성능을 보여 주고 있기 때문에 장기적인 전망이 밝다고 볼 수 있다.
또한, 피에스케이홀딩스, 피에스케이 심텍, 제우스, 삼성전자, 케이씨텍, 테스, 디엔에프, 솔브레인홀딩스, 원익IPS, 테크윙, 한솔케미칼, 유니테스트, 원익머트리얼즈, 후성 등 3D 낸드 관련주에도 투자자들의 큰 관심이 집중되고 있다.
기술 발전이 계속되고 있고, 그에 따라 가격도 점점 저렴해지고 있어 3D 낸드의 대중화가 빠르게 이루어질 것으로 예상된다.
5G, AI, 자율주행차와 같은 4차 산업혁명 기술들의 발전은 3D 낸드의 수요를 더욱 증가시킬 것으로 보인다. 이런 기술들은 대용량 데이터의 저장과 처리가 필요하기 때문이다.
유진테크는 반도체 박막을 형성하는 전공정 프로세스 장비를 개발하고 생산하는 업체로, 유진테크머티리얼즈라는 종속회사를 두고 있어 반도체용 산업가스 충전, 제조, 정제 및 판매 사업도 진행하고 있다. 또한, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등과 같은 대표적인 글로벌 반도체 회사들과 장비 공급 계약을 맺고 있다.
유진테크 기업분석
유진테크는 2000년에 설립된 반도체 장비 제조회사입니다. 주로 전공정의 웨이퍼 처리 공정 중 박막 형성 재료를 화학 반응을 통해 반도체 기판(wafer) 위에 박막을 형성하는 장비를 제공하고 있습니다.
반도체장비 사업부문에서는 주력 제품으로 Single Thermal LPCVD(Low Pressure Chemical Vapor Deposition) System인 BlueJay™를 개발하였습니다. 이 장비는 반응 가스 간의 화학적 반응으로 형성된 입자를 웨이퍼 표면에 증착하여 절연막이나 전도성 박막을 형성합니다.
또한, Plasma Treatment System인 Albatross™를 개발하여 국내 소자 업체에 공급하였고, Batch type ALD(Atomic Layer Deposition) System인 Harrier™도 개발하여 공급하고 있습니다. 반도체 소재 부문에서는 국내 반도체 소자 업체에 DRAM 캐패시터용 고유전율 물질 박막 증착에 필요한 전구체의 판매량 증진을 위한 활동을 진행하고 있습니다.
반도체 장비 산업은 반도체 제조를 위한 모든 공정에 필요한 장비와 관련된 산업을 의미합니다. 이는 회로 설계부터 실리콘 웨이퍼 제조, 그리고 웨이퍼 가공, 칩 제조, 조립, 검사 등의 단계까지 포함됩니다. 반도체의 고집적화에 따라 이 산업의 중요성은 계속해서 증가하고 있습니다. 반도체 소자 업체와의 긴밀한 협력은 이 산업에서 매우 중요하다고 볼 수 있습니다.
노광기, 증착기, 식각기와 같은 전공정에 사용되는 장비는 반도체 칩의 미세화 기술 및 품질에 큰 영향을 미칩니다. 이 산업은 교체 주기가 짧고 지식 집약적이며, R&D 비중이 높습니다. 특히, 반도체 소자의 기술 발전에 따라 장비의 교체 주기가 점점 더 짧아져, 적기에 시장에 진입하는 것이 중요해지고 있습니다.
국내에서는 주력 반도체 제품의 생산 설비가 3~4년마다 교체될 필요가 있습니다. 반도체 장비의 발전을 위해서는 여러 기술 분야에서의 종합적인 기술 뒷받침이 필요합니다. 또한, 반도체 소자의 미세화와 고집적화를 위한 기술 개발은 반도체 제조 장비의 동반 발전 없이는 불가능합니다.
현재 반도체 장비 개발 영역은 공정 기술 부문까지 확대되었습니다. 이는 반도체 제조 업체의 요구를 충족시키기 위해 소재 개발, 소프트웨어, 하드웨어, 제어 및 생산 부문의 R&D 능력이 모두 필요하다는 것을 의미합니다.
5G, 자율주행, 사물인터넷(IoT), 인공지능(AI)의 발달로 인한 반도체 수요 확산에 따라 반도체 산업의 성장세는 계속될 것으로 보입니다. 반도체 산업은 경기 변동에 따른 변동성이 큰 편이지만, 전자기기의 수요 증가로 인해 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. DRAM과 NAND Flash 시장의 성장에 따라 반도체용 설비 투자도 계속 증가할 것으로 예상됩니다.
유진테크의 BlueJay™는 Single Thermal LPCVD 장비로, Albatross™는 Plasma 장비로 분류되며, 두 장비 모두 경쟁사 대비 뛰어난 기술 경쟁력을 보여주고 있습니다. 전 세계 반도체 증착 장비 시장에서 국내 장비 업체의 국산화율이 현저히 낮음에도 불구하고 유진테크의 장비는 세계적인 반도체 소자 업체들의 검증을 받아 핵심 장비로 활용되고 있습니다. 유진테크는 2003년부터 국내 반도체 소자 업체와의 공동 개발 계약을 통해 개발 완료된 장비를 본격적으로 공급하고 있습니다.
유진테크는 창사 이래로 전공정 CVD장비의 국산화 및 연구개발에 주력해 왔습니다. 회사는 지속적으로 자체 연구개발 활동과 반도체 소자 업체와의 공동 개발 활동을 통해 반도체 전공정 장비의 국산화를 추진하고 있습니다.
반도체 소재 부문에서는 DRAM 캐패시터용 고유전율 물질 박막 증착에 필요한 전구체의 판매량 확대에 집중하고 있습니다. 이를 위해 적극적인 마케팅 전략을 통해 시장 점유율을 확대하려는 노력을 하고 있습니다. 또한, 유진테크는 연구 중심의 기업으로서 인력의 과반수를 연구개발에 투입하고 있습니다. 이를 통해 반도체 소재의 국산화에 기여하고, 반도체 미세화에 적합한 전구체의 발굴 및 사업화를 반도체 소자 업체와 함께 추진하고 있습니다.
출처 : 유진테크 홈페이지
출처 : 유진테크 홈페이지
출처 : 유진테크 홈페이지
유진테크 실적분석
실적은 나쁘지 않습니다. 작년 2분기 대비 영업이익은 증가하였고 유보율은 꾸준하게 높은 수준을 유지하고 있으며 재고자산이 최근 감소하고 있는 상황입니다. 이익잉여금은 큰폭으로 증가중에 있어 실적부분에서는 굉장히 탄탄한 모습이라 보시면 됩니다.
유진테크 차트분석
주봉상 줄다리기로 힘이 모여지고 있는 모습입니다. 상단 추세선을 돌파하면 큰 폭으로 상승이 가능하여 전고점 55100원도 돌파할 수 있는 모습도 나올 수 있습니다. 단기적으로 추세 하단을 이탈하면 일단 매도가 좋아보이고 36600원 이탈이 없다면 근처에서 매수도 좋다 생각합니다. 36600원 이탈시에는 매도가 좋아 보입니다. 참고하세요!
오늘도 고생하셨습니다!
투자에 참고하시길 바랍니다 감사합니다!