케이아이엔엑스 (093320) 기업정보 기업분석 AI시대 데이터센터 증설로 인한 고성장 가능!
최근 AI시대가 오면서 앞으로 데이터센터에 대한 증설이 많이 늘어날 것으로 예상됩니다. 뉴스만 봐도 2023년까지 데이터센터 전력은 42배가 증가한다 합니다. 그러다 보니 정부가 정교한 정책을 마련해야 한다는 이야기가 나오고 있는 상황입니다. 아래 데이터센터 급등 뉴스만 보고 생각해봐도 전기관련 산업(변압기,전선 등등)이 커질 수 밖에 없는 상황입니다. 그 이유는 앞으로 AI,로봇,자율주행,전기차,스마트팩토리 등등 모든 4차산업이 전기로 대부분 운영되기 때문입니다. 그러다 보니 필자가 계속 강조하는 전력반도체도 향후 크게 수혜를 받을 것으로 예상됩니다. 이번 포스팅에서 케이아이엔에스에 대해 분석해 봅니다. 그 외 종목도 나중에 천천히 분석해 보겠습니다.
케이아이엔엑스, 주가 강세…과천 데이터센터 증설로 도약 기반 마련
케이아이엔엑스 주가 급등…데이터센터 증설로 실적개선 ‘부푼 꿈
데이터센터란?
인터넷과 연결된 데이터를 모아두는 곳을 데이터 센터라고 합니다. 이는 라우터, 서버, 그리고 안정적인 전원 공급을 위한 UPS 등으로 구성되어 있습니다. 또한, ‘서버 호텔’이라는 표현으로도 불립니다. IDC(Internet Data Center)라는 명칭으로 불리며, 클라우드 컴퓨팅을 위한 데이터 센터는 CDC(Cloud Data Center)라고 부릅니다. 그러나, 기술의 발전에 따라 일반 데이터 센터도 클라우드 컴퓨팅 기능을 포함하게 되어 대부분 IDC나 데이터 센터라고 불립니다.
라우터는 인터넷을 구축하는 핵심 요소로 볼 수 있습니다. 반면에 서버는 인터넷 서비스를 제공하는 핵심적인 역할을 합니다. 서버를 안정적으로 운용하고, 인터넷과의 연결을 빠르게 하며, 지리적으로 효율적으로 집중하기 위해 데이터 센터가 설립됩니다. 효율적인 공간 활용을 위해 서버는 주로 랙마운트 형태로 설치됩니다.
데이터 센터는 다른 시설들에 비해 ‘저인력’과 ‘온라인 연계’의 장점을 가지고 있습니다. 따라서 주변 지역의 요건이나 산업 연계를 크게 고려하지 않아도 됩니다. 예컨대, 수출입과 관련된 공장들은 수송 기반과 항만 시설의 거리를 고려해야 하며, 고전력을 필요로 하는 시설은 발전소와의 거리가 중요하게 여겨집니다. 반면에 데이터 센터는 물류 이동이 없으므로 교통과는 관계가 없습니다.
데이터 센터는 상대적으로 많은 전력을 사용하지만, 제철소나 대규모 공장처럼 큰 양의 전력을 필요로 하지는 않습니다. 따라서 기존의 전력 인프라를 이용하여 충분히 감당할 수 있습니다. 이러한 특징 때문에, 데이터 센터는 인터넷 연결만 가능하다면 거의 어디든지 지을 수 있습니다.
데이터 센터의 경우, 자연환경의 영향을 크게 받습니다. 쿨링이 데이터 센터의 중요한 요소 중 하나이기 때문에, 서늘한 기후를 가진 지역에서는 냉각에 들어가는 전기료를 줄일 수 있습니다.
전 세계적으로 많은 지방정부나 지자체들이 데이터 센터의 유치를 위해 경쟁하고 있습니다. 그 이유 중 하나는 부지 가격이 저렴하기 때문입니다. 대표적으로 2018년에는 인천 송도에서 구글 데이터 센터의 유치를 위한 활동이 있었으며, 다양한 지자체에서도 데이터 센터 유치를 위한 혜택 제공을 추진하고 있습니다.
그러나, 데이터 센터의 건축과 운영에는 큰 투자가 필요합니다. 국내 기준으로 보면, 데이터 센터 하나의 건축 및 운영에 약 5,000억~8,000억 원 정도의 투자가 필요하며, 이는 장기적으로 안정된 세수를 기대할 수 있습니다.
그렇지만, 데이터 센터의 지역경제에 미치는 영향에 대해서는 다양한 의견이 있습니다. 데이터 센터 건축에는 고도의 기술력이 필요하기 때문에 대형 건설사가 주로 참여하며, 지역 벤더들에게는 큰 기회가 없을 수도 있습니다. 또한, 무인화의 추세로 인해 지역 고용 창출 효과도 제한적일 수 있습니다.
케이아이엔엑스 기업분석
케이아이엔엑스는 주로 기업 고객을 대상으로 인터넷 인프라 서비스를 제공하는 기업입니다. 이 회사는 데이터센터와 네트워크 인프라를 활용하여 IDC, IX, CDN, Cloud 서비스 등을 제공하며, 이를 통해 다양한 기업들에게 필요한 인터넷 인프라 솔루션을 제공하고 있습니다.
또한 케이아이엔엑스의 주요 종속회사로 (주)에스피소프트가 있습니다. 이 회사는 Microsoft의 주요 파트너로 활동하며, 국내에서 MS SPLA 유통의 대부분을 담당하고 있습니다. 특히, 국내에서 MS SPLA 유통의 약 70%를 책임지고 있어 큰 영향력을 가진 공식 SPLA 파트너(SPLAR)로 알려져 있습니다. 그 외에도, Microsoft SPLA, CSP 라이선스 제공 사업을 주요 사업으로 하고 있으며, (주)피플커넥트와의 흡수합병을 통해 Grid CDN 서비스도 함께 제공하고 있습니다.
1.IX (Internet eXchange)
IX는 초고속 인터넷 망을 활용하여 가정이나 기업에 인터넷 회선을 제공하는 ISP 간의 비효율적인 접속을 해결하기 위한 중계나 인터체인지 역할을 합니다. 이는 각 ISP의 네트워크를 연결하는 연동 시스템을 통해 이루어집니다. 국내에는 KTIX, DIX, SKBBIX, KINX와 같은 4개의 상용 IX가 있으며, KINX는 중립적인 IX로서 연동 고객이 연동 대상과 트래픽 흐름을 자율적으로 결정할 수 있습니다. 이 외에도 직접 연동 방식을 사용하여 트래픽 루트가 더 짧아져 빠르고 안정적인 서비스를 제공합니다.
IX서비스는 트래픽의 연동을 통해 매출이 발생하므로, 연동망에 접속하는 사용자 수를 통해 시장 규모와 점유율을 파악할 수 있습니다. 케이아이엔엑스의 주 연동 고객인 MSO의 초고속 인터넷 가입자 수는 약 318만명으로, 전체 사용자 중 15.1%를 차지합니다. 이를 통해 약 15% 이상의 사용자가 케이아이엔엑스의 인터넷 연동 시스템을 이용하고 있음을 알 수 있습니다.
해외에서는 국내 IX와 전용선으로 연결된 네트워크 거점을 통해 국제 회선 이용료를 절감하고, 해외 ISP와 CP에 연동 서비스를 제공하기 위한 사업 확대를 추진하고 있습니다. 현재 홍콩과 일본에 거점을 두고 중국 및 동남아 시장을 공략하며, 아마존의 클라우드 사용자들에게는 고품질의 인터넷 네트워크 향상을 위한 전용 회선을 제공하는 AWS의 네트워크 거점을 활용합니다. 이 인프라를 통해 잠재적인 CP와 협력하여 서비스를 제공하는 사업을 진행하고 있습니다.
2.IDC (Internet Data Center)
인터넷 데이터 센터(IDC)는 기업의 인터넷 비즈니스에 필요한 서버와 네트워크를 아웃소싱 형태로 제공하는 서비스입니다. 기업에서 생성된 콘텐츠는 이 IDC를 통해 일반 사용자나 다른 사업자에게 인터넷으로 전달됩니다. 인터넷 활용의 증가와 관련된 사업 기회의 확대로 IDC의 수요는 계속해서 증가하고 있습니다.
대부분의 중소기업이나 초기 창업기업은 자체적으로 이러한 IDC의 조건을 모두 갖추기 어렵습니다. IDC는 이런 기업들에게 서버와 장비의 보관, 관리, 인터넷 연결, 그리고 필요한 장비의 임대 등의 서비스를 제공합니다. 이로 인해 기업들은 운영 비용을 절감할 수 있고, 고품질의 인터넷 비즈니스 환경에서 활동할 수 있습니다. 이런 특성으로 인해 IDC는 ‘서버 호텔’이라고도 불린다.
IDC의 주요 서비스에는 트랜짓, 코로케이션(서버 및 장비 보관 및 인터넷 연결), 서버 호스팅(서버 운영에 필요한 회선과 네트워크 관리), 그리고 기타 관리나 보안 관제 같은 부가 서비스가 포함됩니다. IDC 사업자는 IDC의 설비와 인터넷 회선을 직접 구축, 소유하는 통신사업자, IT 서비스 업체, 특화된 서비스를 제공하는 중소 IDC, 그리고 IDC 재판매를 하는 Virtual IDC 사업자 등으로 구분됩니다.
케이아이엔엑스는 서울시 강남구 도곡동에 위치한 자체 IDC도곡센터를 기반으로 수도권에 7개의 IDC를 운영하며, IX, 코로케이션, 클라우드, CDN 서비스를 제공합니다. 이외에도, 해외에는 홍콩과 일본에 IX POP을 보유하고 있어, 해외 고객의 수요에 따라 IDC를 확장하고자 하는 계획을 가지고 있습니다. 케이아이엔엑스의 IDC 서비스는 자체 IX망을 통한 연동으로 저렴한 회선비와 높은 품질의 인터넷 회선을 제공하여 Virtual IDC 사업자, 웹스토리지 서비스 업체, 인터넷 미디어 업체 등을 주 고객으로 서비스하고 있습니다.
3.CLOUD(서버 가상화) 서비스
클라우드 서비스는 고객이 직접 물리적인 서버를 구매하거나 관리하지 않고, 웹을 통해 필요한 서버, 스토리지, 네트워크 등의 자원을 선택하여 사용할 수 있게 해주는 서비스입니다. 이 서비스를 통해 사용자는 인터넷 상에서 실제 서버를 사용하는 것처럼 다양한 작업을 수행할 수 있습니다. 클라우드 서비스의 가장 큰 장점은 사용한 용량과 기간에 따라 비용을 지불하는 방식이기 때문에, 효율적이고 경제적인 서버 관리가 가능하다는 점입니다.
4.CDN(컨텐츠 분산 전송) 서비스
CDN 서비스는 동일한 컨텐츠를 여러 서버에 분산해서 제공하는 서비스로, 하나의 서버에만 의존하는 것이 아니기 때문에 트래픽 병목이나 집중을 해결하여 데이터를 빠르게 안정적으로 전달합니다. 이 서비스는 다양한 웹과 모바일 환경, 특히 쇼핑몰, 포털, 게임 기업 뿐만 아니라 동영상이나 이미지를 제공하는 영화나 방송 기업들도 이용하고 있습니다.
케이아이엔엑스는 국내외 주요 ISP와 연동된 초고속 라인을 이용해 대규모 CDN 팜을 구축하였습니다. 이를 통해 국내뿐만 아니라 전 세계에서 최상의 속도와 안정성을 가진 CDN 서비스를 제공하고 있습니다.
웹이나 모바일 사이트 운영 시, 서버와 네트워크의 부하로 인해 성능 저하를 예방하기 위해 사이트의 콘텐츠를 캐싱 기술로 임시 저장하고, 그 저장된 데이터를 전송하여 트래픽이 급증해도 안정적인 속도를 유지할 수 있습니다.
모바일 CDN은 다양한 모바일 기기에 맞게 최적화된 콘텐츠를 전송하며, 기기 분석, 압축, 가속 등의 기술을 활용합니다.
전 세계적으로 웹과 모바일 서비스를 제공할 때, 전송 속도가 핵심이며, 케이아이엔엑스의 글로벌 전송 서비스는 다양한 지역의 엣지 서버와 네트워크를 활용해 최상의 전송 속도와 안정성을 제공합니다.
비디오 스트리밍 서비스는 국내 주요 ISP와 연결된 IDC에 엣지 서버를 배치하여 다양한 플랫폼 기반의 스트리밍을 제공하며, 대용량의 게임이나 프로그램 파일을 빠르게 안정적으로 전송하는 다운로드 서비스도 제공하고 있습니다.
5.DDoS/SECURITY 서비스
케이아이엔엑스는 DDoS와 다양한 보안 위협으로부터 시스템을 보호하는 서비스를 제공하며, 이를 위해 500G까지 처리할 수 있는 연동망을 보유하고 있습니다. 여기에는 실시간으로 DDoS 방어가 가능한 SOS 서비스, K클린존에 설치되는 장비를 통한 안티디도스 서비스, 국내에서만 제공하는 GRE 프로토콜을 활용한 GRE 서비스, 그리고 B2B 서비스를 위해 대용량 트래픽을 방어하는 서킷 서비스 등이 포함됩니다. 더불어, 케이아이엔엑스는 방화벽, 침입방지시스템(IPS/IDS), 웹방화벽, 바이러스 차단 기능 등을 통해 글로벌 인터넷 비즈니스 환경에서 최상의 보안 수준을 제공하며, 고객의 장비와 데이터를 안전하게 보호합니다.
케이아이엔엑스 신규사업 내용
클라우드 기반의 호스팅 서비스
최근 클라우드 서비스 시장이 확대되고 있는 추세입니다. 클라우드 서비스는 IT 인프라 자원이 어느 계층에서 가상화되느냐에 따라 IaaS, PaaS, SaaS로 나뉩니다. 이외에도 서비스 제공의 주체나 범위에 따라 프라이빗 클라우드와 퍼블릭 클라우드로도 구분됩니다.
개인이나 중소기업들은 퍼블릭 클라우드 환경에서 온라인 어플리케이션의 수요가 증가하는 반면, 대기업들은 자체적인 프라이빗 클라우드 환경 구축에 중점을 둔다고 합니다. 하지만 앞으로 중장기적으로 보면 대기업들도 퍼블릭 클라우드의 비중을 늘릴 것으로 보입니다. 현재 클라우드 시장은 연평균 60%의 성장률을 보이지만, 전체 IT 인프라 서비스 시장 내에서의 비중은 2% 정도에 불과하다고 합니다.
케이아이엔엑스는 이런 시장 전망을 바탕으로 클라우드 시장 점유를 위한 준비를 하고 있습니다. 그들은 기존 서버호스팅 고객들을 중심으로 규모의 경제 효과를 꾀하고, 그 동안의 인터넷 서비스 사업 경험을 바탕으로 차별화된 경쟁력을 활용하려 합니다. 단기적으로는 온라인 게임 사업자에게 필요한 시스템과 운영 관리 서비스를 제공하는 클라우드 기반 PaaS를 중점적으로 활용할 계획입니다. 또한 스마트폰 환경의 웹서비스와 게임서비스 호스팅 시장도 타겟으로 삼고 있습니다. 중장기적인 계획으로는 데이터센터 기반의 클라우드 서비스를 개발하여 대기업, 금융, 교육, 정부 및 공공 기관 대상의 프라이빗 클라우드 시장을 공략하려 합니다.
케이아이엔엑스 자회사
(주)에스피소프트는 국내에서 Microsoft의 주요 파트너로 활약하며, MS SPLA 유통의 약 70%를 책임지는 역할을 하고 있습니다. SPLA는 소프트웨어 서비스 및 호스팅을 제공하는 사업자를 위한 Microsoft의 소프트웨어 라이선스 제공 계약입니다. 이를 통해 Microsoft 제품을 서비스하는 사용 권한을 받게 됩니다. 또한, (주)에스피소프트는 (주)피플커넥트를 통합하여 CDN 서비스를 운영하고 있습니다. 이 서비스는 대용량 파일이나 동영상 다운로드를 위한 분산 전송 기술을 제공하며, 온라인 게임 회사나 동영상 스트리밍 서비스 회사들은 이 서비스를 통해 다양한 이점을 얻을 수 있습니다.
사업적으로, (주)에스피소프트는 (주)케이티를 비롯한 16개의 업체와 협력하여 연간 210억원의 매출과 이익률 30%를 유지하며 클라우드 비즈니스에서 지속적으로 성장하고 있습니다. 회사는 소프트웨어 라이선스 관리, 클라우드 시스템 구축, 컨설팅, 매니징, 디지털 저작권 관련 특허 보유 등의 다양한 전문 기술을 갖추고 있습니다. 특히, 디지털 컨텐츠 필터링 분야에서는 국내 1위의 업체로 인정받고 있습니다. 이러한 기술력과 안정적인 수익구조를 바탕으로 메타버스 디지털 컨텐츠 보호 솔루션의 개발과 플랫폼 확장을 통한 사업 성장을 추구하고 있습니다. 그리고 흡수 합병한 (주)피플커넥트의 CDN 서비스와 결합하여, 클라우드 컴퓨팅 기술을 활용한 새로운 CDN 서비스를 제공하며, IX 연동망과 IDC 인프라를 활용하여 서비스의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다.
케이아이엔엑스 최대 주주는 국내 호스팅(클라우드, 그룹웨어, 보안, 도메인, 호스팅 등을 제공하는 IT 서비스업을 영위하고 있음) 사업을 영위하고 있는 가비아가 최대주주 입니다. 가비아 주가도 최근 바닥에서 올라오고 있는 상황입니다.
케이아이엔엑스 실적분석
실적은 계속해서 좋아지고 있는 상황입니다. 앞으로 AI 시대가 오며 데이터센터 증설이 급증할 수 밖에 없다 생각하는데 매년 실적증가가 예상됩니다.
케이아이엔엑스 차트분석
최근 박스권을 돌파하며 거래량이 급증하는 모습입니다. 72900원 손절가 잡고 조정시 분할매수가 좋아 보입니다. 목표는 9만원 전후가 좋아 보입니다. 데이터센터 증설 이야기가 뉴스로 많이 나와준다면 신고가도 가능해 보입니다. 유보율이 높고 유통주식수는 적고 주가가 비싸기 때문에 무상증자 조건도 떨어지니 참고하시길 바랍니다.
오늘도 고생하셨습니다^^
투자에 참고하시길 바랍니다 감사합니다!