2023년 하반기 시장 대응과 예측!
안녕하세요, 여러분! 올해 2023년 여름은 매년 여름과 같은 비수기였던 시장 예측을 크게 벗어나지 못하고 있는 어려운 상황입니다. 경제적인 변동은 예측하기 어려운 일이지만, 우리는 지난 경험과 현재의 정보를 기반으로 최선의 선택을 해 나가야 합니다. 이번 글에서는 올해의 경제 상황과 투자에 대한 몇 가지 생각을 나눠보려고 합니다.
올해 상반기에는 에코프로 그룹의 시장 왜곡과 금리 이슈가 여전히 화제입니다. 이러한 이슈들은 시장에 큰 변화를 가져왔고, 여름까지도 그 영향이 지속되고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 매번 예측해드리는 거시경제 예측은 거의 대부분 맞춰드렸습니다. 하지만 예측의 정확성은 항상 100%가 아니며, 우리는 변동성을 감안하며 신중한 판단을 하여야 합니다.
시장의 불확실성 속에서 투자 결정을 내리는 것은 어려운 일입니다. 하지만 개인의 투자 전략을 구축하는 것은 매우 중요합니다. 다양한 정보와 전문가의 견해를 종합하여 나만의 투자 계획을 세우는 것이 좋습니다. 또한, 올해의 경제 상황을 파악하고 중장기적인 관점에서 투자를 고려하는 것이 중요합니다. 안정적인 투자를 위해 분산 투자와 위험 관리에 신경을 써야 합니다.
여러분의 의견과 생각을 공유하는 것도 중요합니다. 다른 사람들과 소통하며 정보를 나누고 토론하는 과정에서 더 나은 투자 전략을 찾을 수 있을 것입니다. 우리 모두가 함께 더 나은 경제적인 결정을 내리고 더 안정적인 미래를 위해 노력할 수 있기를 바랍니다.
미국증시 한국증시
우선 미국증시는 올해 상반기 30% 이상의 상승률을 보였습니다. 그러므로 조정은 이상할게 없는 상황이라 생각합니다. 매년 여름 과거 증시 데이터를 분석해보면 여름은 항상 시장이 비수기와 더불어 조정이 크게 나오는 시기임을 우린 데이터로 알 수 있습니다. 물론 여기서 매년 여름이 힘들다는건 아닙니다. 그때 상황이나 시장경제 이슈에 따라서 상승하는 경우도 있었습니다 하지만 하락했던 경우가 데이터상 더 많았다는 소리입니다.
올해는 작년 시장이 금리인상으로 인해 크게 많이 하락했기에 시장이 상반기 계속해서 상승을 보였고 그 이상 추가로 상승하지 못하고 있는 상황입니다. 즉, 미국이 올해 상반기 30% 상승을 보인것처럼 한국증시도 20%상승을 보였고 조정이 나오는 타이밍이라는 소리입니다. 물론 작년 상반기 지수 하락대비 아직 갈 길은 멀었습니다.
국제 유가
국제 유가는 한동안 배럴당 70달러 이하 또는 70달러 초반에서 놀다 무려 한달 사이 84달러 이상으로 급상승을 보이고 있습니다 가장 큰 원인은 OPEC에서 산유국들의 감산으로 인해 타이트해진 수급이 가격 상승을 유도하고 있고 러시아와 우크라이나 확전 여파로 인해 당분간 상승을 유지하고 있는 상황입니다. 시장에서는 100달러까지 다시 오를 수 있다는 목소리가 있는데 최근 중국을 필두로 여러 국가에서 소비가 둔화되고 있기에 작년만큼 상승은 어렵지 않을까 생각해 봅니다
천연가스
사실 천연가스는 크게 상승할 원인은 없었습니다 하지만 호주 LNG선 수출 차질이 생겼습니다. LNG 플랜트 노동자들이 임금 인상과 직업 안정성을 요구하며 파업에 나설 계획이라는 소식에 급등하고 있습니다.
또 천연가스 상승 원인은 ‘니제르’ 라는 서아프리카의 작은 나라에서 군사 쿠데타가 일어났습니다 하지만 이게 왜 천연가스랑 연관이 있느냐? 그 이유는 니제르 아래 있는 나이지리아는 천연가스 산유국 입니다. 그것도 규모가 상당히 큰 나라입니다. 지금까지 나이지리아 천연가스는 아프리카를 돌고 유럽이나 동아시아로 수출되었습니다.
지난해 러시아의 우크라이나 침공이 한창이던 시기에 유럽연합은 미국과 중동에서 급하게 천연가스를 가지고 왔습니다. 자연스럽게 전쟁으로 인해서 서아프리카의 나라들은 유럽 시장에 천연가스를 운반할 수 있는 능력을 확보하려 천연가스 파이프라인을 착공하였습니다.
하지만 니제르에서 올해 7월 일부 장군들이 무력을 동원해 정부를 뒤엎고 정권을 장악하려 쿠데타를 일으켰습니다. 그러다보니 나이지리아 뿐 아니라 천연가스 운반 파이프라인 착공했던 나라들은 크게 피해를 보고 있는 상황입니다. 빈곤한 아프리카 나라에서 천연가스로 인해 국가에 운명을 걸고 있었는데 이러한 사태가 터지니 당연 천연가스 가격은 호주 뿐 아니라 이런 이유로서도 급등하는 모습을 보이기 시작하고 있습니다.
“EU, ‘쿠데타’ 니제르 군부 상대 제재 논의 착수”
이러하듯 시장에는 항상 예측할 수 없는 불확실성이 있기 때문에 투자는 분할로 하는게 좋습니다. 또 예측할 수 없는 호재도 존재하며 갑작스럽게 지수가 폭등하는 경우도 생기기 때문에 우린 항상 경제 흐름을 잘 파악하고 있어야 합니다.
인플레이션
다음으로 가장 중요한 물가에 대해서 봅니다. 현재 인플레이션 3%대로 내려왔습니다 불과 얼마전 9%를 유지하고 있었지만 빠른 속도로 내려오면서 3%를 찍었습니다 하지만 연준이 원하는 2%까지는 사실 힘들 수 있다 생각합니다. CPI 가장 중요한 부분인 에너지 가격이 떨어져야 하는데 최근 유가와 천연가스가 급등하고 있어 사실 당장은 2% 기대하기가 쉽지 않아 보입니다. 그러다보니 오늘 발표하는 8월CPI는 3% 이상인 3.3%~3.4% 시장에서 예측하고 있습니다 즉, 연준이 금리를 더 올릴 수 있는 건수가 생겼다 보시면 됩니다.
결국 제가 작년부터 말씀드린 ‘올해 금리인하는 없다’ 라는 예측도 맞아 떨어지고 있습니다. 올해 많은 투자자들이 금리인하를 기대하고 있었지만 결국 에너지 가격이 다시 상승하며 투자자들의 희망과 기대감을 산산조각 내고 있는 상황입니다.
이유는 인플레이션이 9% 넘어갈 때 주범은 에너지 가격이였습니다. 에너지 가격이 안정을 찾고 떨어지니 CPI도 빠르게 하락하였습니다. CPI에 포함되어있는 자동차,식량,부동산 등등 여러 가격이 있지만 결국 원유와 천연가스 가격이 가장 큰 역할을 하고 있습니다.
여기서 또 다르게 생각해보면 원유, 천연가스는 결국 산업 전반의 전기요금, 운송요금, 제조비용 등 직접적으로 국민들의 생활에 가장 빠르고 직접적으로 영향을 주는 요소입니다.
그렇다면 우리는 하반기 어떻게 투자를 해야하는가? 지금이라도 다 정리하고 관둬야 하는가? 이 부분에 대해서 설명해 보겠습니다.
2023년 하반기 투자전략
결국 우리가 작년 하반기, 올해 상반기에 힘들었던 시기를 이겨내고 계좌를 복구하고 수익을 만들고 왜곡현상이 있는 상황에도 불구하고 결국 성장할 수 있던 이유는 리스크 관리를 하면서 결국 미래에 기대할 수 밖에 없는 섹터와 산업 테마를 잘 발굴해 투자했기 때문이라 생각합니다.
물론 당장 시장에 흐름을 거스를 수 없어도 결국 시장은 시간이 지나면 회복합니다. 회복시 다른 기업보다 더욱 빠르게 회복하며 하락보다 더 큰 상승을 만들어 주는 종목을 꾸역꾸역 잘 찾아 발굴해 집중 매수를 하였기 때문입니다.
결국 지금 시장에서 투자자들이 가장 두려워 하는 시나리오는 “이 시장이 생각보다 오래가면 어떻하지?” 입니다.
현재 시장에서 가장 이슈라 불릴 수 있는 이슈는 위에 설명드린 이슈도 있지만 미중 반도체,AI 등 수출 규제 입니다. 결국 원유상승과 천연가스 상승은 크게 중요하지 않습니다. 왜? 시간이 해결해 주는 내용이기 때문입니다.
22년도 금리인상과 물가상승으로 인해 크게 두들겨 맞던 시기보단 훨씬 지금 시기가 낫습니다.
첫째,
어떻게든 기다려서 인플레이션 영향이 끝나길 기다리는 겁니다. 즉 모든 종목을 팔고 끝나기까지 기다렸다 투자하는 방법입니다. 하지만 이런 방법을 추천하고 싶지 않습니다. 결국 성장하는 기업을 싸게 살 수 있는 가격에 놓치고 손가락 빨면서 기다리는건 올바른 선택이 아니라 생각합니다.
둘째,
인플레이션이 앞으로도 길게 유지하더라도 리스크 관리하면서 때를 기다려 분할 매수 하는 방법입니다. 작년 상반기 한번의 폭락을 크게 겪고 누구보다 빠르게 작년 하반기 계좌를 회복했던 이유는 현재 기술 트렌드와 앞으로 전망이 좋은 기업들은 모아가다보니 결국은 큰 수익을 낼 수 있었습니다. 이런곳에 집중적으로 투자하는게 현재는 가장 주식을 싸게 사서 크게 수익을 낼 수 있는 방법이라 생각합니다.
작년 방어주니 , 채권이니 등 시장을 방어하는 종목에 한번도 투자한적 없습니다. 물론 중간중간 신용평가종목에 투자해 수익을 냈지만 꾸준하게 반도체,OLED,로봇 등 모았고 결과적으로 이런 종목들이 큰 수익을 만들어 주고 있는 상황입니다.
결론
작년처럼 복잡하게 생각하실 필요 없습니다. 단순하게 생각해서 앞으로 성장할 수 밖에 없는 산업에 지금처럼 떨어지고 바닥이 나오면 집중적으로 투자 하시는게 좋은 판단이라 생각합니다. 결국 시간이 해결해 주는 시기임은 분명하다 생각합니다.
그럼 어떤 산업에 투자할까?
이러한 고민은 조금만 생각해 보면 답이 나옵니다. 항상 말씀드리는 앞으로 나오는 기술 로봇,AI,UAM,AR,XR,MR,전기차,수소연료,고령화 관련 기업 등 이 기후변화에 인류가 살아남으려면 꼭 필요한 기술들 또는 우리가 더욱 편하게 생활 할 수 있는 기술에 투자하는게 좋습니다. 이런 기술에 필수로 들어가는건 반도체 입니다.
세계에서 1위 투자그룹인 ‘블랙록’ 그룹의 포트폴리오를 보면 IT,헬스케어 쪽 비중을 늘리고 있는게 보입니다.
두번째로 ‘뱅가드’ 그룹의 포트폴리오를 보면 IT와 헬스케어쪽 비중을 늘리고 있는게 보입니다. 물론 이 두 투자그룹에 세계에서 가장 잘나가지만 무조건 정답이라 보기는 어렵습니다. 하지만 우리의 투자 포트폴리오를 조금 더 뚜렷하게 만들 수 있다 생각합니다.
2023년 하반기 “동트기 전 새벽이 가장 어둡다” 라는 말이 있듯이 가장 어두운 순간에 좋은 산업과 기업을 찾아 저렴한 가격에 포트폴리오 구성을 잘 해보시길 바랍니다^^
이상입니다!